水温80度:AI行业真假繁荣的临界点
2024-06-14 15:47:00

大模型出现以来,整个行业的资金循环模式是什么样子呢?投资注入大模型公司,大模型公司买卡注入英伟达。这正是过去十年间AI典型的非良性循环,但与上次不同的是,这次确实正在一点点摆脱此前十几年间的惯性。现在我们处在什么位置呢?水温80度,正是一个要开还没开的节点。

靠预期支撑的AI经济循环

产业是否良性发展,关键在于循环,泡沫不泡沫其实并不关键,核心是现实要能够匹配得上快速膨胀的预期。

在这点上,互联网的表现要比AI好得多。互联网在2000年的泡沫之后,在极短的时间里就恢复过来了,并且迅速再出发,在电商等领域形成了从技术到应用到在社会场景中创造价值的闭环,促成了互联网的第一次繁荣。

AI则不行,AI的预期上升速度比什么都快,但认识到现实无法呼应则很慢。所以一个泡沫周期动辄10年起。

2010年以来,到现在为止,AI行业一直主要靠预期在支撑。支撑点的核心是论文和技术。

靠预期支撑的产业典型特征是:如果全产业链进行核算一定亏损,核心靠风险资本。

整个AI行业的分工并没有彻底展开,我们可以抽取几个有代表性的点来看下这个特征:

基础设施(英伟达)——算法公司(OpenAI)——AI应用——周边(媒体等)

然后我们很容易就能发现,基础的资金循环是算法公司、AI应用公司获取融资,然后将其中大部分注入基础设施公司,少部分注入周边。

在上个10年里,还有一部分被注入到了应用场景里,也就是说,最应该产生价值、获取利润的地方,反倒成为了消耗利润点的节点。

这是一种被喂养的模式,肯定是非良性的,如果真做整个产业链核算,也肯定是亏损的。

英伟达的利润能补上所有其他AI公司的亏损额么?

不是说完全不赚钱,而是那部分实在没上面说得多。

水温80度和这次不一样

过去十几年间,大家一直在和这怪圈奋斗,包括我自己和一些我比较熟悉的朋友。

但显然,这并不成功,并且很容易做成堂吉诃德大战风车那样的悲壮与狗血韩剧复合体。

那为什么可以说这次不一样呢?

这不是因为哪个科学家或者大牛说了什么。因为大家一直都在说,甚至人都没变过,实在是不能成为判断产业发展的基础。

核心原因是AI产品收入增加了,这是不能骗人的。

- 未来财经