作者：Res

编译：深潮 TechFlow

关于投资组合管理、执行策略与心理学的探讨，帮助你提升交易能力。

以下是 8 个心理框架，帮助你理清思路，成为更敏锐、更专注、更有条理的交易者。

1.进行“100% 现金测试”

为了优化你的投资组合分配，问自己一个关键问题： 如果今天你的投资组合重置为 100% USDT，你是否会将资金重新配置到当前的仓位？

多数人会回答“不会”，但却难以采取行动。这主要是因为以下心理障碍：

• 沉没成本谬误（Sunk Cost Fallacy）

• 情感依附（Emotional Attachment）

• 害怕犯错（Fear Of Being Wrong）

沉没成本谬误是一种认知偏差，指人们因为已经投入了时间、金钱或精力，即便在不再合理的情况下，仍然继续投入（这同样适用于人际关系或项目等）。

在交易中，这表现为人们会因为“已经付出太多”——无论是金钱还是情感——而坚持持有表现不佳的仓位，而不是果断止损，将资金转向更有潜力的机会。

问问自己这个问题。如果答案是否定的，那就需要果断行动。

虽然一开始可能会感到困惑，但可以从一个仓位逐步开始：问自己，如果是今天，你还会买入相同数量的这个代币吗？然后再分析第二个仓位。

卖出往往让人感到难以割舍，因为它意味着放弃某种潜在的机会。但如果因为希望或恐惧而死守仓位，只会导致停滞不前和判断失误。

2.维持一个结构化的投资组合

清晰分类有助于更高效地管理：

• 核心仓位 (Core Positions)：高信念的投资；需要有能力承受剧烈波动。

    这并不意味着必须长期持有，因为在这个市场中，机会成本非常高，轮动频繁。但如果觉得自己能准确预测每一次波动，那可能是在自欺欺人。关键是要相信自己的判断。

• 交易仓位 (Trading Positions)：短期到中期的机会，主要用于捕捉特定的趋势或价格波动。这种仓位更灵活，能够快速轮换，同时设置更严格的止损条件。

每个人的交易风格可能不同——这里并非专指永续合约账户。我可以投资一个链上项目，等价格从 500 万美元涨到 2000 万美元后离场。而我不会在意之后价格是否继续上涨，因为我已经预先设定了心理预期，清楚自己是在进行哪种类型的交易。

如果我认为它有可能达到 10 亿美元（比如基于其独特性），那它就会归为核心仓位。即使经历 50% 的回撤，我也能坦然接受，因为我明白，这种波动是获取超额回报的代价。