撰文：DavidNage，Venture Capital PM ARCA

编译：Shaofaye123，Foresight News

Nvidia 首席执行官表示：「AI Agentics 的时代已经到来」，并称这一新兴领域蕴含着「数万亿美元的商机」。

在黄仁勋发表上述言论之前，2024 年第四季度用户的兴趣就转向了 Web3 AI 代理，这些代理利用 Web3 和 AI 的基础设施和提供的框架逐步发展。

1 月 2 日，各种 Web3 AI 代理的市值都取得了不小的突破：Ai16zDAO 通过 Eliza 的框架市值达 26 亿美元，Virtuals 通过 GAME 的市值达 50 亿美元。四天后，ARC 通过 RIG、Zerebro 通过 Zerepy 等框架其市值分别达到 4.5 亿美元和 7.83 亿美元。1 月 12 日， Cookie 框架的 1210 个代理中 Solana 代理的总市值达 75 亿美元，Base 达 55 亿美元；总市值已超 130 亿美元。

考虑到数万亿美元的商机和该领域迄今为止的增长情况，Web3 AI 代理的市值未来究竟能达到什么水平？同时，传统 AI 公司（如 OpenAI、Anthropic、Meta 等）的市场份额也需要纳入考量，以分析 Web3 AI 代理可能占据的份额及发展时间。

人工智能技术采用分析

自电子邮件诞生以来，花了 35 年的时间才让 10 亿人拥有了电子邮件地址。而 ChatGPT 自 2022 年 11 月推出以来，目前的月活跃用户数（MAU）已接近 2 亿。可以参考以下的技术采用曲线：

目前全球大约有 48 亿个独立的电子邮件地址，而 ChatGPT 用户数占比约为 4.2%，即使在初期因为语言限制、计算资源等因素减缓了其增长速度。

按照当前每月新增用户约 1400 万 的速度计算，如果增长加速一倍（得益于更广泛的访问权限、竞争驱动等因素），即达到每月新增 2860 万用户，则在未来 24 个月内的总新增用户数将达到：

2860 万 × 24 个月 ≈ 686M

加上现有用户 2 亿，到 2026 年，ChatGPT 的用户总数预计将接近 8.86 亿。

假设到 2026 年：

付费用户：886 M × 0.10（转换率）= 8860 万付费用户

月收入：8860 万 × 20 = 17.7 亿美元 / 月

年收入：17.7 亿 × 12 = 212.4 亿美元 / 年

如果采用一个 5 倍的市销率（P/S Ratio）来计算市值，并以溢价倍数为参考，这将使 ChatGPT 市值达到约 1000 亿美元（最新一轮私募市场估值为 1570 亿美元）。黄仁勋表示，AI 代理可能是一个万亿美元级别的商机。假设 ChatGPT 占据了这个市场总规模的 15%，这仍然留下了 8500 亿美元 的市场空间等待被捕获。

那么问题是：Web3 AI 代理能够在这其中捕获多少市场份额？

Web3 市场份额分析

我们可以将「比特币与黄金的比例」应用到 AI 代理市场。目前，比特币的市值大约占黄金市场总市值的 10.9%。如果 Web3 AI 代理能够捕获类似于比特币 / 黄金比例的市场份额：